По мере приближения 2024 года золото выросло более чем на 20%, вызвав повышенный интерес со стороны Уолл-стрит , поскольку оно начинает затмевать более широкий фондовый рынок США. По мнению финансовых экспертов, эта тенденция во многом обусловлена потенциальным изменением политики Федеральной резервной системы в сторону снижения процентных ставок.
К августу цены на золото взлетели, достигнув рекордного максимума в $2500 за унцию — рост на 21% с начала года. Для сравнения, S&P 500 показал скромный прирост в 16%. Скачок цен на золото совпал с мягкими экономическими показателями, включая разочаровывающий отчет по заработной плате и замедление в секторе жилья, что в совокупности подстегнуло дискуссии о необходимости более агрессивного снижения ставок ФРС.
Финансовые институты корректируют свои прогнозы в ответ на эту динамику рынка. Например, Commerzbank Research недавно пересмотрела свои прогнозы цен на золото, ожидая до шести снижений ставок к середине 2025 года. Этот пересмотр предполагает потенциальный рост цен на золото до $2600 к следующему году и небольшое падение до $2550 к концу 2025 года из-за инфляционного давления и возможных повышений ставок в дальнейшем.
Другие аналитики рынка разделяют оптимистичную позицию относительно будущей траектории золота. Барт Мелек из TD Securities прогнозирует, что золото вскоре может достичь $2700 за унцию, что обусловлено дальнейшим смягчением политики ФРС. Аналогичным образом Патрик Йип из Американской биржи драгоценных металлов прогнозирует, что золото может достичь отметки $3000 к следующему году, чему будет способствовать продолжающаяся геополитическая неопределенность и возросшие покупки мировыми центральными банками.
Роль центральных банков в поддержании спроса на золото невозможно переоценить. Такие страны, как Китай, Турция и Индия, активно диверсифицировали свои резервы, отходя от доллара США, отчасти в качестве меры предосторожности против геополитических рисков, например, тех, что были продемонстрированы заморозкой долларовых активов России после вторжения на Украину. Только в прошлом году центральные банки добавили более 1000 метрических тонн золота в свои резервы, при этом Народный банк Китая и центральный банк Индии совершили значительные покупки .
Поскольку опасения по поводу потенциальной рецессии сохраняются, инвесторы все чаще обращаются к золоту как к безопасному убежищу. Известный инвестор Марк Шпицнагель из Universa Investments предупреждает о надвигающейся рецессии, предполагая, что текущий рыночный пузырь является крупнейшим и его взрыв неизбежен. Этот сценарий еще раз подчеркивает привлекательность золота как надежной инвестиции в неопределенные времена.